Похоже, что он гниёт снизу из-за посадки в слишком большой горшок в тяжёлую землю, неподходящую для кактусов.
Можно отрезать здоровую верхнюю часть и укоренить её. Как это сделать, описано в теме Кактус начал гнить снизу (название темы является активной ссылкой).
Но поскольку вид у кактуса не очень декоративный, лучше снять с него деток и посадить их.